中央銀行のデジタル通貨 — 世界の地図

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Bitcoinのような分散型暗号通貨とは区別され、中央銀行のデジタル通貨(CBDC)は中央銀行によって発行され、法定通貨としての地位は政府の規制または法律によって確立されます。

2020年1月の国際決済銀行(BIS)の調査により、世界の中央銀行の 80% がCBDC関連の研究に従事していることが明らかになった。

バハマ

バハマは2020年10月にその「サンド・ドル」を発行しました

バハマ中央銀行は、2020年10月20日にバハマドルのデジタル版であるサンドドルの段階的な全国展開を開始しました。

この通貨は、世界初の小売CBDCになる予定です。2000年代初頭に始まった同国の決済システム近代化イニシアチブを通じて、長年の仕事の集大成を示しています。

Sand Dollar のロールアウトの第1段階は、民間部門における「即時の準備」に焦点を当てます。これは、それぞれ異なるレベルのKnow Your Customer(KYC)デューデリジェンスを対象とする、3層の承認されたサンドダラーアカウントの展開を含みます。

つまり、バハマ人は以下を開くことができます。

取引制限が低く、より緩やかなKYCコンプライアンスの対象となる「低価値」の個人ウォレット、従来の銀行デューデリジェンスに沿ったKYCの義務に従う通常の個人口座、より厳格なKYCチェックの対象となる企業または高純資産個人口座。取引と保有の制限。

中央銀行の民間利害関係者への注力は、2021年第2四半期まで拡大する予定です。

サンドドルの政府サービスおよび公益事業への統合に焦点を当てたパラレルフェーズは、2021年第1四半期と第2四半期を通じて強化される予定です。

中央銀行は、サンドドルは、現金とは異なり、匿名ではなく、アンチマネーロンダリングおよびテロ対策ファイナンス(AML/CFT)規制体制にリンクされることを明らかにした。

しかし、バハマ人は、通貨のインフラに「機密性とデータ保護への厳格な注意が組み込まれている」ことを保証しています。各ウォレットは、プライバシーと機密性を確保するための独自のデータ暗号化セットを提供します。」

中央銀行知事ジョン・ロールは記者団に、サンド・ダラーで次のように明確に語った。

「私たちは、通貨のデジタル表現を見ています。それは別の通貨ではありません。同じ通貨です。法律上、それは決して変わらない。それは決して価値が異なることはありませんし、サンドドルはバハマドルと違って価格設定することはできません。」

バハマにとってもう一つの重要な関心事は、サンドダラーによるオフライン機能の確保です。中央銀行の銀行首脳は最近、ハリケーン・ドリアンの間の電力と携帯電話ネットワークの停止を引用して、この側面が「重要」であり、今後のCBDCにとって「重要な戦略」であると述べた。

最初のロールアウトは国内決済に使用されますが、バハマ中央銀行は、サンドドルを他の世界通貨と相互運用できるようにするソリューションに取り組んでいるようです。

ブラジル

ブラジルの金融システムは2022年までにCBDC対応になる予定

ブラジル中央銀行は、2020年8月に将来のCBDCの影響、利益、リスクを評価するために、専用の政府間グループを立ち上げました。2020年9月現在、グループは6〜12か月以内に調査結果を発表する準備ができていると予想されていました。

2020年9月、中央銀行のロベルト・カンポス・ネト総裁は、ブラジルはすでに2022年までにCBDCへの道を開くような方法で金融システムを近代化していると述べた。

「デジタル通貨を使用するには、効率的で相互運用可能なインスタント決済システム、競争を創造できるオープンシステム、そして信頼性を備えた通貨は、コンバーチブルで国際的です。その後、デジタル通貨を持つための成分がすべて揃っていると思います。私たちは2022年に [ブラジルで] これを持つと思っている。」

特に、2020年11月末までに完全に開始する計画を書いた時点で条件付きで開始されたブラジルの即時支払いスキーム(PIX)は、携帯電話、インターネットバンキング、セレクトATMを介して、10秒以内にピアツーピアおよびビジネスツービジネス取引をサポートします。

カンポス・ネトは、バハマ中央銀行総裁ジョン・ロールと密接に類似する文言で、CBDCをビットコインとは異なり、国家信託に頼るものとしてまとめました。したがって、「国家通貨当局が既に発行した通貨の表現の新しい形態」。

カナダ

カナダはCBDC「緊急時対応計画」が進行中です

カナダ銀行(BoC)は、国際決済銀行(BIS)と協力して、将来のCBDCの要件を記載した報告書を作成するために、7つの主要な国際中央銀行の1つである。

カナダの中央銀行は、CBDCの見通しを真剣に受け止めていることを明らかにしました。2020年2月、BoCは、特定のシナリオが具体化した場合、またはそうと思われる場合は、CBDCの立ち上げを検討すると述べた。

予想される主なシナリオは、次の 2 つです。

銀行券の使用が急激に減少し、日常的な取引では不可能になるまで。民間部門が発行したデジタル通貨の立ち上げは、カナダドルを金銭として競合する(支払い方法、価値の貯蔵、口座単位)。

BoCは現在、主要な緊急時対応計画が進められており、政策面でも運用面でも、銀行が必要であれば比較的迅速にCBDCを立ち上げる準備が整っていることになります。

2020年6月にCBDCプロジェクトマネージャーの求人リストが掲載され、3年間、BoCでCBDCパイロットシステムの実権を握る人を求めてきました。

このリストでは、カナダの将来のCBDCを支えるテクノロジーに関する洞察を提供していませんでしたが、プロジェクトの概要は、ユーザーのプライバシーとコンプライアンス、現金のような利便性、幅広いアクセシビリティのバランスを考慮するための主要なパラメータに焦点を当てていました。

CBDCの緊急時対応計画に先立ち、カナダは2017年にプロジェクト・ジャスパーと呼ばれる野心的で共同研究イニシアチブを開始しました。分散元帳技術(DLT)を用いた実験に関する官民協力に重点を置いてきた。特に卸売決済の分野では、例えば高価値の銀行間支払いの清算と決済。

ジャスパーのさまざまなフェーズにおけるカナダ銀行のパートナーには、R3、ペイメント・カナダ、アクセンチュア、シンガポール金融局、JPモルガン、イングランド銀行が含まれます。

中国

中国のCBDCはすでに主要都市で試されている

中国は、研究とシステム開発に5年間費やして、CBDCを立ち上げた最初の主要な世界経済になると予想されています。正式にはDCEP(デジタル人民元)という名称の通貨は、主要都市や主要経済地域で既にパイロット化されています。

10月上旬、深セン市は50,000の伝統的な贈り物「赤いパケット」で、デジタル元の1000万元(147万ドル)の価値を空落した(ただし、この場合、デジタル)それぞれDCEPで200元(30ドル)を含む。

Airdrop デジタル通貨は、公式のデジタル人民元アプリを通じてアクセス可能で、指定された店舗で一週間使用することができました。他の市民にも通常の銀行口座にも譲渡することはできませんでした。

DCEPの歴史、現在の洞察、そして将来に関する詳細な記事はこちらで読むことができます。

エクアドル

エクアドルはすでにCBDCを発行し、撤退している

エクアドルは、2014年には早くもdinero electrónico(DE)を発行する計画を発表し、世界初の中央銀行の電子マネーを発行した。

2015年2月に通貨が使用可能になった。消費者はエクアドル中央銀行のバランスシートに口座残高を保持し、モバイルアプリを使用してDEを取引しました。しかし、3年足らずで、電子通貨システムは閉鎖されました。口座保有者は、2018年3月末まで資金を引き出すように言われました。

ハイパーインフレ(1999年)とその後の国民経済のドル化を背景に浮上した政府は、DEがドル化への足がかりであるという恐怖を落ち着かせようとした。したがって、2014年にはシステムを必須ではなく自主的にしました。

2015年に開設された実際の口座数は5,000未満となった。2016年1月には、DEの使用がエクアドル金融システムの金融負債の0.003%未満に相当すると推定された。

もともと国の国連およびアンダーバンク人口に利益をもたらすことを意図していましたが、システムの究極の人気不足は、アキレスヒールであることが判明しました。

エクアドル政府が2008年にソブリンドル建て債券を不履行にしたことを考えると、市民は中央銀行の預金ドルは、民間商業銀行よりも安全性が低いと認識したと主張した。

DEに対する明らかな不信感と、米国ドルに対する市民の永続的な嗜好の中で、システムの利用はわずか1130万ドルの口座残高でピークに達し、システムのライフサイクル全体にわたって取引された総額はわずか6500万ドルに過ぎません。

ユーロゾーン

ユーロ圏はCBDCを「戦略的自治」の問題とみなしている

ヨーロッパは、コロナウイルスのパンデミックの間にCBDC研究のペースを拾い、2020年10月に将来のデジタルユーロのシナリオと可能な要件を概説した主要で包括的なレポートを発表しました。

欧州中央銀行は、2021年半ばに向けてデジタルユーロプロジェクトを立ち上げるかどうかの決定を下すことを明らかにした。

ECBは、10月の報告書に対するフィードバックを一般市民にアピールする中、CBDCの発行が、従来の決済サービスを停止させるパンデミックや自然災害などの極端なイベントの影響を緩和できると提案した。

ECBは、災害準備にとどまらず、海外プロバイダーからのデジタル決済手段の進化が「ユーロ圏の金融安定と通貨主権を損なう」可能性がある時期に、ユーロ圏の「戦略的自治」の問題としてデジタルユーロを売り出しました。

ヨーロッパは実際にFacebookの提案されたLibraプロジェクトに対して厳しいラインを取った。関係する法律、規制および監視リスクの解決なしに、欧州連合(EU)でグローバルなステーブルコインが運用することは許されないと警告した。

Facebookの暗号通貨に対する敵意は、近年世界的なハイテク巨人に失われていたと認識される「技術的主権」を回復するというブロックの野望と重なり、デジタル時代に市民を保護するためのより厳格なデータ保護法のEUの先駆的存在と重なっています。

ECBの報告書は、デジタルユーロの仲介モデル、中間モデル、ハイブリッドモデルの両方を対象としています。ECBによると、中央銀行や仲介業者がすべての取引を処理する必要のない第1のカテゴリーは、データプライバシーのためのより良い規定を提供する一方、中間バージョンは既存のサービスとの統合の可能性をより高めます。

報告書で提起される主な検討分野は、個人の権利と公共の利益のバランスを考慮したマネーロンダリング防止コンプライアンスの必要性に対するプライバシーと現金のような機能を重視している。また、「極端な出来事」の中でデジタルユーロをレジリエントにするためのバックアップシステムの創造、海外でのデジタルユーロの潜在的な使用。

欧州中央銀行の幹部は、ECBまたは欧州中央銀行が将来のデジタルユーロシステムの信頼できる中央党として機能することを指摘し、通貨のインフラストラクチャとしてブロックチェーン技術を採用する可能性は低いことを明らかにしました。

ECBのレポートでは、暗号資産の領域外にある分散元帳技術(CBDCとの本質的な違いを説明するためにECBが呼び起こす)に関する1つの明示的な言及は、特定のシナリオで実装できるさまざまなプライバシーアーキテクチャに関する脚注です。

ヨーロッパの既存の規制では、現金とは区別される電子決済の匿名性が認められていないため、将来のデジタルユーロはこの原則を遵守することが期待されます。

フランス

フランスは、ヨーロッパがCBDCを決定するのに1〜2年しかないと警告している

ユーロ圏の主要プレーヤーであるフランスの中央銀行家や閣僚は、将来のデジタルユーロへのアプローチにいくつかの手がかりを提供してきました。

2020年9月、バンク・ド・フランス知事フランソワ・ヴィレロワ・ド・ガルハウは、最近の支払いの進化は、金融エコシステムにおける決済資産としての中央銀行と商業銀行マネーの伝統的な補完性に大きな課題をもたらすと述べた。

Villeroy de Galhauは、これが近年どのように演奏されたかを参考に描いたスケッチを参考にしており、以下を指摘している。

新しい便利なデジタル決済ソリューションの台頭に伴い、小売経済のデジタル化。その後の現金の減少は、一般市民と流通している中央銀行のお金の減少の問題を提起する。欧州エコシステムの国際カードスキームとビッグテックの両方への過剰依存は、その技術的および商業的な意思決定とデータ規制に対するブロックの制御を低下させる。

ビレロイ・ド・ガルハウは、他のユーロ圏知事にも反響し、民間セクターのステーブルコインと民間金融インフラの見通しを各国の金融主権に対する潜在的な脅威として特徴付けている。

これを解決するために、バンク・ド・フランスは、ユーロ圏の従来の貨幣における革命に対する対応のための「戦略的広場」を策定しました。

国境を越えた支払いの欠点における既存の摩擦を減らす。BigTechの金融におけるグローバルプロジェクト、すなわちステーブルコインの取組み、欧州決済イニシアティブの統合、ユーロ-CBDCの発行。

欧州は2020年9月現在、フランスの見解でCBDCを決定する「1〜2年」がある。

ユーロシステムによるCBDCの調査への貢献の一環として、フランス銀行は今年初め、銀行間決済のためのCBDC使用、特にトークン化された金融資産の清算と決済に関する民間セクターのアクターにオープンコールを発しました。

香港

香港はブロックチェーンの国境を越えた利点を研究している CBDC

香港通貨局(HKMA)は、最近、クロスボーダー決済に中央銀行のデジタル通貨(CBDC)を使用する継続的な研究のための技術を開発するために、ブロックチェーン会社ConsenSysを任命しました。

2019年5月から、HKMAとタイ銀行(BOT)は、それぞれのCBDCの研究イニシアチブをクロスボーダーフローに焦点を当てた研究に組み込んだ共同プロジェクトに取り組んでいる。

Inthanon-LionRockと呼ばれているConsenSysは、実装のフェーズ2で、PwCとForms HKとともに署名しました。フルスタックのイーサリアム製品を使用して、両中央銀行の実験的なCBDCインフラストラクチャ、およびDLTとCBDCを使用して確立しようとしている対応する銀行ネットワークのためのさまざまなソリューションをテストすることが期待されています。

Inthanon-LionRock は、分散元帳技術 (DLT) を使用した実用的なCBDCプロトタイプの作成で、2019年12月に第3フェーズを終了しました。このシステムは、タイ・バート-香港ドルのクロスボーダー回廊を設立し、リアルタイムのクロスボーダー資金移転にスマートコントラクトを使用しました。

このプロジェクトの初期の段階で、香港とタイの中央銀行は、クロスボーダーCBDC回廊のさまざまな側面について、DLT(特にR3のCorda Network)を分析し、展開しました。これは、トークン変換、リアルタイムの銀行間資金振替、外国為替実行、流動性管理、および規制遵守にまたがっています。

HSBCとスタンダードチャータードを含む10銀行が先行フェーズに参加しており、HKMAは、これまでのプロジェクトに関する開発作業が「中央銀行のデジタル通貨の使用に関する中央銀行コミュニティへの良い参考資料」を提供すると考えています。

日本

日本は、CBDCが「通貨主権」を保護できると言っています

日銀は最近、当会計年度(2021年3月まで)内にデジタル円の設計実験を開始する予定であることを明らかにしました。

銀行はこの面で比較的慎重であるが、日本の閣僚は、民間セクターのアクターが自国のデジタル通貨で主導権を握る余裕がないと警告している。自民党財務問題審議会長である山本幸三の長は、次のように述べている。

「民間部門から都合のいいものがポップアップすると、人々は通貨単位として円が必要かどうか疑問を抱くかもしれません。これが起こらないようにしなければならない。これは根本的に日本の通貨主権を守ることだ」

官民競争や金融主権に関する議論だけでなく、デジタル円に関する話も、日銀の委任の再考を呼び起こしている。これらは、米国連邦準備制度によって定められた先例を踏まえて、CBDCの発行、ならびにインフレターゲティングと完全雇用を追加するよう改訂する必要があるかもしれません。

興味深いことに、日本の世帯は現金から離れ始めていますが、他の国と比較して傾向は遅いです。

韓国

韓国はブロックチェーンのCBDCパイロットのフェーズ3にいます

韓国銀行は、2021年に中央銀行のデジタル通貨の流通のテストを開始する予定です。

BoK は 2020 年 4 月に 22 か月の CBDC パイロットプログラムを開始しました。このプログラムは、2021年12月まで実施されます。技術開発と運用分析を含むフェーズ1とフェーズ2を完了すると、フェーズ3はBOKがデジタル通貨の流通と流通を監督することを伴います。

特に、BoKはブロックチェーン技術を使用して、トライアルシステムのCBDCトランザクションを追跡しています。

中央銀行は、長いプログラムがパイロットであり続け、必ずしも韓国が将来実際にCBDCの展開を見ることを意味するとは限らないことを強調している。

BoKは過去に中央銀行のデジタル通貨に関する混合信号を送っており、2019年1月に専任のデジタル通貨調査チームを解散している。しかし、中央銀行は2020年6月の法務チームを招集し、BOKのデジタル通貨の発行に関する法的領域の明確化に12か月(2021年5月まで)勤務しました。

ロシア連邦

ウラジーミル・プーチンは2017年からCBDCに関心を表明している。

ロシア銀行は、2020年10月にデジタルルーブルの開発に関する公開協議論文を発表し、2017年秋に同国の大統領に帰属していたCBDCに対する長年の関心を確認した。

デジタルルーブルを作成するには、中央銀行の見方では、追加の支払いインフラストラクチャを構築する必要がありますが、そのメリットには、支払いの効率性、シンプルさ、およびセキュリティの高まりが含まれます。ロシア銀行はまた、国内のデジタル通貨が「外国デジタル通貨への資金の再配分のリスクを制限し、マクロ経済および金融の安定に寄与する」と考えている。

国内では、中央銀行が発行する単一のデジタルルーブルは、さまざまな決済サービスプロバイダへの市民の依存を減らし、さらに安定を促進し、遠隔地や人口の少ない地域での金融包摂を改善すると考えています。

将来のデジタルルーブルは現金に取って代わるものではなく、国家とロシア銀行によって保証された国内法定通貨のデジタル表現になります。銀行の最新のレポートでは、市民が電子ウォレットやモバイルアプリケーションの恩恵を受けることができ、支払いがオンとオフラインの両方でサポートされるという概要が示されています。

その使用は、市民、金融市場参加者、政府機関にまで及み、法定通貨として、価値の保管、認識された勘定単位、および交換媒体として機能します。

2020年10月現在、少なくとも5つのロシアの銀行(国家支援Promsvyazbank、モスクワ信用銀行、商業銀行ゼニト、住宅ローン銀行dom.RF、クリミアのロシア国立商業銀行)は、デジタルルーブルの将来の非公開テストへの参加に関心を表明している。

最新の報告書は、1月1日にロシアの法律「デジタル金融資産について」が採択されると、2021年に最初のデジタルルーブルパイロットが立ち上げられると予想されると述べています。

ロシア銀行は、明らかに給与と給付金の分配にデジタルルーブルを使用することを検討しており、商人はCBDCの展開に先立って支払い端末を再構成する必要があることを期待している。

シンガポール

シンガポールには複数年にわたるブロックチェーン CBDC プロジェクトが進められている

シンガポール通貨局(MAS)は、Project Ubinと呼ばれるブロックチェーン技術とCBDCについて、先駆的で多年にわたる多段階の研究イニシアチブを実施している。

2016年後半から、MASは、これまでのプロジェクトの5つのフェーズにおいて、銀行の世界、ブロックチェーンスペース、およびより広いハイテク業界からの幅広いプライベートパートナーを組み込んできました。

参加銀行には、バンク・オブ・アメリカ・メリル・リンチ、シティ、クレディ・スイス、HSBC、J.P.モルガン、三菱UFJフィナンシャル・グループ、スタンダード・チャータードなどが含まれます。

フェーズ2のA、R3、IBM、Consensys、マイクロソフトは、DLTプラットフォーム(Corda、Hyperledger Fabric、Quorum、Azure)での作業のサポートを提供しました。

Ubinのフェーズ1は、DLTによる銀行間決済を行うための概念実証に焦点を当てており、2017年3月に締結されました。フェーズ2は、2017年11月の締めくくり「RTGS」(リアルタイムグロス決済)と題された。

フェーズ3では、MASはシンガポール取引所(SGX)と提携し、異なるブロックチェーンプラットフォーム間でスマートコントラクトを使用してトークン化された資産の決済のためのデリバリー対支払い(dVP)機能を開発しました。2018年11月に締結した。

フェーズ4について、MAS、カナダ銀行、イングランド銀行は、国境を越えた支払いと決済を強化できる代替モデルを評価しました。

このコラボレーションは、MASとBoCが実験的な国内決済ネットワーク、UbinとJasparを結びつけることにつながった。また、2019年5月にCBDCを使用したクロスボーダーおよびクロス通貨決済のテストが成功しました。

フェーズ5の一環として、MAS、JP Morgan、Temasekはブロックチェーンベースの多額通貨決済ネットワークプロトタイプを完成させました。これは、配達対支払い(dVP)決済、クロスボーダー決済チャネル、外貨建て証券の決済、貿易金融などのユースケースをカバーしました。

MASのスポークスマンは、フェーズ5におけるCBDCと商業銀行のデジタル通貨の相互作用を明確にし、記者団に次のように語っている。

「このプロジェクトは、中央銀行と商業銀行の両方である可能性のある異なるパートナーによって、ネットワーク上のデジタル通貨を発行するための接続インターフェースを提供します。

発行者が中央銀行の場合、ネットワーク上の対応するデジタル通貨は、一般的に中央銀行デジタル通貨(CBDC)と呼ばれるものになります。

発行者が商業銀行の場合、対応するデジタル通貨は商業銀行マネーになり、これはオフショア外貨決済に似ています。」

南アフリカ

南アフリカの中央銀行は、CBDCの実践実験のためのパートナーを探しています

2019年春、南アフリカ準備銀行(SARB)は、中央銀行のデジタル通貨の実現可能性プロジェクトに参加するために、ソリューションプロバイダーを探す入札を発表しました。

SARBは、2016年後半から、CBDC、つまり電子法定通貨に関する研究を行ってきました。これまで、この研究は、既存の公的および民間のデジタル通貨の様々なモデルと、SARBによって発行され支援される国内の一般目的のデジタル通貨の作成の潜在的な影響について掘り下げてきました。

入札を公開すると、SARBの代表者は記者団に次のように語った。

「次のフェーズでは、利用可能な新技術だけでなく、セキュリティとリスク管理の側面を考慮して、イノベーション・ラボ(Sandpit)環境における潜在的な設計モデルの実践的な実践的な実験を行います。」

この実験の結果は、SARBの以前のCBDCおよびより広範なデジタル通貨調査の段階とともに、同国におけるCBDC発行に関する中央銀行の地位の基礎となることが期待されます。

2019年春にプロジェクトについて議論するために見込み入札ベンダーと会談して以来、SARBは最近の開発に関する広範な公式アップデートを公開していません。

今年の8月、記者団はSARBを「電子法定札(ELT)の潜在的な概念実証を検討するために、RFP [提案要求] プロセスにおけるさまざまな提出物を評価し続けている」と述べたとしてSARBを挙げた。

一般目的、すなわち小売志向、CBDCの実験と並行して、SARBはKhokhaというプロジェクトで2018年からConsenSysとコラボレーションしている。7つの商業銀行とともに、SARB、ConsenSys、Adhardは、イーサリアム(ETH)ブロックチェーンのエンタープライズグレードの実装であるクォーラムを内部決済システムに使用する概念実証に取り組んできました。

Khokhaは、出版物セントラルバンキングによって授与された2018年のフィンテックRegTech Global Awardsで、最高の分散元帳イニシアチブに選ばれました。この賞は、ネットワークが正常にスケーリングされ、通常は銀行間決済システムと決済システムを通過する毎日の取引量をわずか2時間以内に管理していることを認識しました。

また、この賞は、地理的に分散されたノードのネットワーク全体で、完全なトランザクションプライバシーと決済の最終性を備えたトランザクションがクリアされたことを賞賛しました。単一のトランザクションはわずか 2 秒かかり、SARB はネットワーク全体で完全な規制監視を維持しました。

技術的な面で、ConsenSysは、Khokhaに使用される概念実証は、許可されたブロックチェーンネットワーク、イスタンブール・ビザンチンフォールトトレランスコンセンサスメカニズム、Pedersenのコミットメント、および範囲証明に基づいて構築されていることを明らかにしました。

スウェーデン

スウェーデンはすでにCBDC、電子クローナをテストしています

スウェーデンは2020年2月、電子クローナとして知られるCBDCの1年間のパイロットを開始しました。発行された場合、同国の中央銀行、Sveriges Riksbankの言葉で、一般市民に「現金へのデジタル補完へのアクセス」を与えるだろう。

パイロットプロジェクトはアクセンチュアとともに実行されており、一般市民が電子クローナをどのように使用できるかをよりよく理解するために、テスト環境をシミュレートすることを目的としています。パイロット通貨は、分散元帳技術(DLT)、特にR3 Cordaに基づいています。

「現在、電子クローナの発行、電子クローナの設計方法、技術の使用に関する決定はありません」とRiksbankのパイロットに関する声明は強調しています。

電子クローナに使用されているパイロットネットワークは許可されています。つまり、プライベートであり、RiksBankが承認した参加者のみがアクセスできます。システムのアーキテクチャは、次の 5 つのコンポーネントに蒸留されています。

Eクローナネットワークとガバナンス、Sveriges Riksbank、参加者ノード、そのデータベース、電子クローナ契約、およびフローによって制御されます。これらの契約(Corda分散アプリケーションとして構成)は、技術的および法的ルールを介して中央銀行の規制フレームワークを強制します。RIXやコアバンキングシステムなどの既存のシステムと対話するための統合層(アプリケーション・プログラミング・インタフェース、またはAPI)、複数の形式のデジタル財布(スマートモバイルアプリ、ウェアラブル、カード、端末)、銀行システムとRIX(Riksbankの決済および中央決済システム)のシミュレーションバージョン。

2020年6月にリクスバンクが発表した主要なレポートでは、電子クローナまたはCBDC設計の4つのモデルを概説し、リクスバンクで進行中のパイロットを「仲介者との分散型電子クローナ」のカテゴリーに分類しました。

スウェーデンにおける現金流通の急激な減少と並んで、リクスバンクのステファン・イングヴェス知事は、世界中のCBDCの研究開発のための「信じられないほど重要な触媒イベント」として、FacebookのLibraプロジェクトの発表を指摘している。

タイ

タイは慎重にテストCBDCを小売市場に拡大している

2020年6月、タイ銀行は、中央銀行のデジタル通貨を使用するビジネスのための決済システムのプロトタイプを開発する計画を発表し、マルチフェーズプロジェクトインタノンのフェーズ3に参入する。

2018年8月から進行中のプロジェクト・インタノンは、中央銀行と8つの主要金融機関、テクノロジーパートナーであるR3とWipro(フェーズ2)の協力関係を結んでいる。パートナーは、卸売CBDCを使用した国内卸売資金振替の概念実証を研究し、開発しました。

Botが述べた目標は、分散型台帳技術について詳しく知り、分散型リアルタイム総決済システム(RTGS)の一部としてタイのフィアット通貨、バーツのトークン化バージョンを試してみることであり、流動性節約メカニズム(LSM)。

さらに、フェーズ2では、銀行間債取引およびインターバンクレポ(短期銀行間担保貸付)にトークン化バーツの使用を調査しました。Botは、サードパーティの資金移転のための規制コンプライアンスとデータ調整の観点からプロジェクトを評価しました。

2020年1月、Botは香港通貨局と共同開発したクロスボーダー移転プロトタイプの作成を発表した。

次のステップでは、Bot、HKMA、およびそれらのパートナー金融機関が関与し、クロスボーダー移転における他のユースケースのCBDCに焦点を当てます。

フェーズ4では、Botはデジタルバーツを小売市場に拡大する計画ですが、経営陣は「このフェーズでは長所と短所の両方について慎重に検討する必要があります」と警告しています。

Botは、小売CBDCが金融機関の現在の役割を根本的に変え、金融市場全体と金融の安定を混乱させる可能性があることを警戒しています。

全体として、中央銀行は、デジタルバーツが金融取引の運用コストを削減すると考えていますが、安定リスクと、Facebookの天秤座のような民間セクターのデジタル通貨の潜在的な脅威にも警戒しています。

ウクライナ

ウクライナは、CBDCがシャドウ・エコノミーに取り組むのに役立つと考えている

ウクライナ国立銀行は2020年2月に電子グリブナと呼ばれるCBDCのパイロットプロジェクトの範囲と結果を概説した報告書を発表した。

ウクライナ国立銀行のYakov Smolii知事は、同月に「2020年には、デジタル通貨の存在は疑問ではありません。CBDCは人生の事実です。残る唯一の問題は、誰がいつやるかということです。」

NBUは4年間CBDCの研究を行ってきた。興味深いことに、電子グリブナのパイロットプロジェクトには完全に匿名の電子ウォレットが含まれていましたが、中央銀行は将来的にはKnow Youer Customer(KYC)の要件に従って開発できると指摘しました。

中央銀行は、2つのレベルと仲介者の層を含む、電子グリブナの集中型エコシステムをテストしました。

レベル1は、CBDCの発行者、技術プラットフォームの所有者、および電子グリブナの一般的な会計帳として、NBU で構成されていました。仲介業者(銀行と代理人)は、電子ウォレットを通じて個人や加盟店にサービスを提供するために任命されました。レベル2は、幅広いエコシステムで取引を行う個人と加盟店で構成されていました。

分散型電子グリブナのエコシステムは、NBUによってスケッチされましたが、テストされていません。このシステムでは、中央銀行は依然として技術プラットフォームの所有者であり、電子グリブナの一般的な会計帳です。しかし、銀行、携帯電話事業者、代理店、および非銀行金融機関は、CBDCの発行、個人および加盟店へのサービスの提供を任務としています。

中央銀行が指摘したDLTは、その主な利点は、単一のトラストセンターがなく、複数の分散当事者による取引を監査する能力であるため、集中型電子グリブナモデルには必要ではない。

パイロットの間、中央銀行は、適切な関税/手数料モデルの違いにより、支払い市場参加者とビジネスモデルに合意できなかったことを明らかにした。したがって、パイロットは当分の間、ゼロコミッションモデルで完成しました。

ウクライナにとって大きな欠点の1つは、NBUの報告書は、将来の電子グリブナの効率的な流通を支える近代化された支払いインフラストラクチャの欠如が依然として指摘されている。

中央銀行の見方では、CBDCの主な利点の1つは、流通する現金の量を減らし、それによって国の影経済をより良く取り組む機会を提供することです。

Smolii知事は、NBUが電子グリブナに戻ると述べた。「技術的に実現可能であるだけでなく、価格と金融の安定を妨げない」と確信したとき。

イギリス

イングランド銀行は、CBDCは「大きな含み込み」をもたらすと考えている

イングランド銀行総裁アンドリュー・ベイリー氏は、2020年7月現在、中央銀行がCBDC創設の問題を見ていることを確認し、「数年後には何らかのデジタル通貨に向かう」ことを誓っている。

ベイリーは、CBDCの発行は、支払いと社会の性質に「大きな影響」をもたらすと考えていると強調している。同氏は、COVID-19危機が「私たちの背後にある」場合に限り、デジタル通貨開発がイングランド銀行にとって優先されるだろうと等しく認めました。

イングランド銀行は、いくつかのグローバル中央銀行(カナダ銀行、日本銀行、欧州中央銀行、スベリゲス・リクスバンク、スイス国立銀行、国際決済銀行)の主要ワーキンググループの一員であり、ユースケース、経済、経済および研究のために協力してきました。CBDC の技術的な設計選択と国境を越えた相互運用性モデル。

ベイリーの前身であるBoEのマーク・カーニーは、特に新しいグローバルデジタル通貨を中心に旋回する世界的な金融システムの根本的なオーバーホールを提案し、世界準備通貨としての米国ドルの地位を廃止しました。

カーニーは、ある国の法定通貨が別の通貨(例えば中国人民元など)に覇権を供する代わりに、中央銀行のデジタル通貨のネットワークに支えられた「合成ヘゲモニック通貨」の創設によって世界の金融界がより良いサービスを提供すると主張した。

貿易戦争と将来の通貨戦争の背景の中で、そしてCovid-19のパンデミックが襲うかなり前に、カーニーは現状の再考は避けられないと主張しました。

「経済政策の不確実性の高まり、あからさまな保護主義、さらに限られた政策スペースのためにネガティブショックを適切に相殺できないという懸念の組み合わせは、世界経済のディスインフレバイアスを悪化させている。それでは何をしなければならないのですか?」

2020年3月、BoEはCBDCに関するディスカッション・ペーパーを発表し、潜在的なCBDCと中央銀行の長期目標の互換性について肯定的な光を当てた。

アメリカ合衆国

FRBは将来のデジタルドルで実験するが、約束はない

米国商品先物取引委員会の元会長であるクリストファー・ジャンカルロは、非営利のデジタルダラー財団を率いています。この財団は、アクセンチュアとともに、デジタル・ダラー・プロジェクト(DDP)の一環として野心的な提案を発表し、9つものパイロットCBDCプログラムを運営している。

米国CBDCの潜在的な利点を探求するための一連の「圧力試験」プログラムのスケッチの一環として、財団は、デジタルドルモデルをテストするためのベースラインであるべきと考えられる一連のコアコンポーネントを挙げました。

トークン化され、真のベアラ手段にする。連邦準備制度によって発行。既存の二層銀行システムと規制された仲介業者を通じて配布される。必要なコンプライアンスおよび規制政策による個人のプライバシー権とのバランス。金融政策の中立的な取引オブジェクト。現金、口座ベースの商業マネーが現在機能している。将来の柔軟性を考慮して設計され構築され、政策と社会的決定によって通知される機能要件によってのみ駆動される。両当事者が物理的に近接しているときにオフラインで取引できる。ユナイテッド内のすべての人がアクセス可能場所、収入、または関係なく州

連邦政府で保護されたクラス。追加の支払いセクターのイノベーションを支援し、補完する。

他のほとんどのCBDCの研究と同様に、この提案は、マネーロンダリング防止に対する規制保護の必要性に対するプライバシーの権利を規定しています。政府の監視の潜在的な範囲は、財団の見解で、制定された第4修正法および消費者保護法によって導かれるべきである。

将来のデジタルドルのさまざまな利害関係者とユーザーは、国連およびアンダーバンクの消費者、銀行消費者、中小企業、多国籍のビジネスユーザー、金融市場インフラストラクチャプレーヤーにまたがる地理的および機能的ラインで差別化されています。

金融市場参加者のために提案されたパイロットで、財団は、預金信託・クリアリング・コーポレーションが元帳上のトークン化された現金とトークン化された有価証券のアトミック決済手順をテストすることを提案しました。

別の提案されたパイロットは、給付と福祉プログラムを配布するために、地方政府および州政府支援機関によるプログラム可能なデジタルトークンの使用を想定しました。

デジタルダラー財団のパイロット提案は広範囲で野心的で多面的ですが、連邦準備制度によって開始されていません。2020年10月現在、運用されているものはありません。

2020年8月、連邦準備制度は中央銀行のBoard Techlabで進行中の複数の社内実験の概要を発表した。TechLab(TechLab)とも呼ばれる。

これには、ボストン連邦準備銀行がマサチューセッツ工科大学(MIT)の研究者と共同して、中央銀行向けの仮想的なデジタル通貨を構築することが含まれます。

しかし、このコラボレーションの結果は、将来のFEDが発行するデジタル通貨のプロトタイプを提供するのではなく、関連するテクノロジーとCBDCが政策に与える影響を深く理解することを目的としています。

ウルグアイ

ウルグアイはCBDCのパイロットと研究の初期のパイオニアです

ウルグアイ中央銀行はCBDC研究のパイオニアであり、2017年11月には早くもEペソのパイロットを実施している。国際通貨基金は後に成功として歓迎した。

6か月間運用され、消費者指向のシステムはインターネット接続を必要とせずにモバイルシステムを走り、分散台帳技術を使用しませんでした。

提携加盟店での取引やピアツーピア転送向けに設計され、請求書の発行が制限されている(10000モバイルユーザーでは2000万ドル)、ユーザーあたりの保有制限(コンシューマーウォレットあたり30,000ドル、登録ビジネスでは20万ドル)。

商業銀行はパイロットシステムに参加しなかったため、CBDCが銀行システムに与える影響を判断することが困難になりました。しかし、IMFは、電子ペソが金融需要に関するより体系的で透明な情報をリアルタイムで提供する可能性があり、金融政策の伝達に利益をもたらす可能性があると考えた。透明性は、脱税やマネーロンダリングに取り組むためのメリットでもあります。

IMFは、電子ペソが銀行預金の減少につながると、銀行の資金調達コストが増加し、均衡金利が上昇する可能性があることを指摘している。これは、小売CBDCのアナリストの間で広く普及している懸念である。

CBDCの研究では初期の動きであったが、ウルグアイ中央銀行は、それ以来、電子ペソ発行の将来の見通しについては比較的静かであった。